机构投资者持股对上市公司审计质量的影响分析

【摘要】在证券市场中投资者能否做出正确的投资决策主要依靠上市公司公开披露的信息的真实程度。作为独立的第三方，注册会计师对上市公司披露的财务信息进行审计有助于提高上市公司财务信息的可靠性以及可信赖程度。审计质量的高低影响上市公司所披露的信息的质量，影响广大投资者的利益，关系到合理配置资源。但是近年来，频繁曝光的财务舞弊案例使得投资者在指责上市公司管理失范、监管部门监管不力之余，也开始指责上市公司的审计失败，审计职业的公信力受到极大挑战。上市公司的审计质量成为广大公众关注的焦点。自证监会提出以超常规的方式发展机构投资者的战略之后，我国机构投资者迅猛增长。现在机构已成为证券市场中不可或缺的角色。在这种情况下，我国的机构能不能对上市公司的审计质量产生积极的影响，并且不同的机构投资者能不能对上市公司审计质量产生一定影响成为一个值得关注的问题。研究这个问题对于机构投资者的接下来的发展战略以及上市公司审计质量的提高都有一定的现实意义。本文将在理论分析的基础上提出相关研究假设，并利用近几年的上市公司数据对相关理论假设进行实证检验。在阅读、学习前人相关研究文献的基础上，本文首先综述了关于机构投资者参与公司治理，以及公司治理与审计质量的相关理论研究和实证研究。在文献回顾的基础上，对相关理论进行了梳理分析，首先分析了机构投资者影响审计质量的动机，然后探讨了机构投资者影响审计质量的途径。在实证分析方面，本文选取2010年至2012年近三年的上市公司相关数据作为研究样本。分析了机构投资者持股以及持股比例对上市公司审计质量的影响，并进一步的分析了不同种类的机构投资者持股以及持股比例对上市公司审计质量的影响。得出的结论表明：机构投资者整体持股与否以及持股比例对上市公司审计质量有正向的影响；而不同类型的机构投资者与上市公司审计质量的相关性不同，具体来说，证券基金和社保基金两类机构投资者对上市公司审计质量起到积极的正向的影响；而除此之外的其他类型的机构投资者与上市公司审计质量的相关性不显著。最后文章对研究结果进行了总结，并据此提出了相关建议，以期能对我国证券市场的发展起到有益的作用。
【作者】谢海燕；
【导师】夏宁；
【作者基本信息】山东财经大学，会计（专业学位），2014，硕士
【关键词】机构投资者持股；上市公司；审计质量；

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